伴随传统宽基ETF赛道竞争日趋白热化，ETF市场“马太效应”愈发显著。
Choice数据显示，截至2025年12月31日，全市场ETF规模已达6.02万亿元，而中证A500ETF规模突破2960亿元，其中前五家头部公司就占据1949亿元，呈现出明显的头部通吃格局。
然而，就在这片红海中，一批中小基金公司成功实现了超百亿规模的增长。他们不再执着于“跑马圈地”的规模竞争，转而通过“精耕细作”细分赛道、打造爆款单品、借助AI技术实现精准营销，深耕量化投资等差异化策略，在激烈的市场博弈中占据一席之地。
产品创新战略：
细分赛道与生态卡位
在传统宽基ETF领域，中小基金公司面临难以逾越的壁垒。截至2025年12月31日，全市场A500ETF规模已破2960亿元，但其中华泰柏瑞、南方、华夏、国泰、易方达前五家机构就占据1949亿元，形成了遥不可及的“第一梯队”，占比高达66%。面对如此集中的市场格局，中小基金公司明智地选择了差异化产品布局。
细分赛道突破成为中小基金公司突围的关键策略。比如，华安基金凭借黄金ETF的单点突破，在ETF浪潮中稳住了优势。Choice数据显示，截至12月31日，华安黄金ETF最新规模达939.85亿元，较年初的286.76亿元增长236.7%。
类似的成功实践还在不断涌现。比如，富国基金放弃全面铺开，聚焦核心赛道集中发力——在债券ETF领域，其旗下中债7年至10年政策性金融债ETF规模从2024年初的不足百亿元，一度突破500亿元；在权益ETF领域，富国中证港股通互联网ETF规模1年内从不足200亿元飙升至近1000亿元。
生态卡位策略同样成为中小基金公司突围的重要手段。永赢基金作为ETF领域的“新人”，早在2023年就布局了永赢中证沪深港黄金产业股票ETF，成为跟踪该指数的首只产品。随着今年黄金价格突破历史纪录，这一提前布局的价值充分释放，该ETF年内吸金86.81亿元，一跃成为永赢基金旗下首只百亿级ETF。
在产品布局上，中小基金公司纷纷避开同质化竞争，转而聚焦稳健型或具备独特属性的产品。长城基金推出旗下首只ETF——长城中证红利低波动100ETF，深耕红利低波这一防御性赛道；交银施罗德基金申报中证智选沪深港科技50ETF，瞄准跨市场科技细分机会。
对于中小公募而言，在热门宽基指数ETF已形成“强者恒强”格局的背景下，于行业主题、策略类、QDII、债券、主动管理型ETF等方面寻找差异化优势，成为更可持续的发展路径。
营销与渠道创新：
精准触达与社交化破圈
在电商渠道崛起的背景下，中小基金公司纷纷将互联网平台作为打破渠道壁垒的重要突破口。然而，中小公募发力电商面临流量获取与维护成本两大挑战，互联网页面位置有限，宣传引流具有排他性，而中心化流量成为基金公司的必争之地。
面对资源限制，“做减法”成为中小基金公司在营销上的明智选择。一些公司将人力、财力集中投入几个投入产出比较高的平台。在内容上，采取“降维”策略，用通俗易懂的方式结合生活场景引发情感共鸣。
在营销策略上，中小基金公司更加注重精准触达目标客群。针对不同年龄段的需求特点，结合房价、养娃、美妆等话题，实现更精准的情感连接。社交电商主要面向70后、80后、90后的年轻群体，特别是二三线城市用户流量呈现下沉趋势。
社交化玩法为中小基金公司提供了低成本、高互动性的营销路径。长安基金曾推出“新年盲盒”活动，在蚂蚁财富、天天基金网等多个平台上线，通过转赠好友及晒图换盲盒等环节，提高社交趣味、增强用户黏性。这种社交化玩法不仅成本可控，还能有效实现口碑分享与圈层运营。
此外，人工智能技术为中小基金公司带来“技术平权”的机遇。AI工具的普及极大降低了中小公司的营销投入门槛，使其能够高效、低成本地生成高质量品牌内容。中小公司不追求短期品牌的全面“破圈”，而是通过AI技术实现精准的“小圈层”营销突破。
量化与科技：
中小公募的科技赋能
在量化投资领域，部分中小基金公司已建立起独特的竞争优势。
比如，诺德基金作为一家中小型公募，在近三年竞争白热化的ETF市场中，并没有选择与头部巨头在宽基ETF领域进行正面抗衡，而是走“精品化”战略路线，巧妙地将资源聚焦于具有自身特色的主动量化策略，走出了一条差异化的发展道路。
差异化的投资策略已成为中小公募基金突围的重要战术。比如，诺德核心量化成立于2018年11月，其通过量化筛选与深度基本面研究相结合，其先通过量化模型初选股票池，再深入研究公司商业模式、竞争壁垒等，并动态调整组合。其风格定位就是深耕中小盘，明确聚焦中小市值股票。
这也说明中小公募正在发挥灵活优势，挖掘未被充分定价的投资机会，与主流宽基指数形成差异。截至12月26日，诺德核心量化近一年收益率为36.65%。
值得注意的是，除了沪深300、A500等传统宽基指数外，中证全指指数开始成为量化增强基金锚定对标的新宠。2024年以来，以泓德基金、博道基金、国金基金为代表的量化新势力开始瞄准中证全指指数，纷纷发行对应的量化增强基金。
创金合信基金则选择了不同的突围路径。作为2025年才新加入ETF赛道的基金管理人，创金合信于10月17日上市了首只ETF产品——创金合信中证国有企业红利ETF。该ETF从上报到上市交易仅用了不到三个月时间，募集规模4.45亿元，获4471户有效认购。
在投研体系构建上，中小基金公司更加注重打破传统投研壁垒。一些公司建立了“投资+研究”的分组协同模式，由经验丰富的基金经理作为组长，研究员作为主要成员，确保投资与研究高效联动，提升研究向投资的转化效率。
相关人士表示，对于中小基金公司而言，在人才战略上面临着巨大挑战。特别是量化投资等新兴业务需要复合型人才——既要懂技术，又要熟悉金融市场。因此，培养和留住核心人才，成为中小基金公司在人才战中的关键策略。
2025年5月，证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》，成为行业格局分化的关键分水岭。在顶层设计上，推动行业迈入“头部深耕综合实力、中小聚集细分赛道”的高质量发展新阶段。这一政策导向进一步鼓励了中小基金公司走差异化、特色化发展道路。
业内人士认为，未来随着《推动公募基金高质量发展行动方案》的深入实施，基金行业特色化、差异化发展成为大势所趋。对于中小基金公司而言，盲目追求“大而全”已不现实，在细分领域构建差异化竞争优势，才是生存与发展之道。
第一证券提示：文章来自网络，不代表本站观点。
